八大券商主题策略后疫情时代看好疫情防控

　　每日主题策略讨论，东方财富网汇总八大券商观点，揭秘行业现状，观察行情走势，提前为您把脉A股。

　　中信证券：疫苗、新冠药物、家庭常备OTC、连锁药店和消费医疗的增量机遇来了

　　我们认为疫情防控政策变化带来疫苗、新冠药物、家庭常备OTC、连锁药店和消费医疗的增量机遇。卫健委加强老年人新冠疫苗接种，需求缺口确定性增强。预计新冠小分子口服药和新冠相关中药将是未来新冠防控重要保障，同时家庭常备OTC药物标的迎来业绩增量。防控政策放松下客流增速有望恢复，预计连锁药店盈利能力持续强化；可选消费医疗有望显著复苏，业绩弹性值得期待。建议 　　天风证券：刚性需求预计将在可预见的未来逐步恢复沿着三个维度筛选投资机会

　　我们认为随着疫情防控趋势进一步明朗化，尽管短期基本面经营维度仍将在一定时期面临曲折，但从中期看，刚性需求预计将在可预见的未来逐步恢复。我们建议沿着三个维度筛选投资机会：①需求足够刚性(受疫情影响程度大或有时效性要求)；②有正向政策鼓励或者已经实现出清见底；③股价或估值仍处于相对低位。

　　建议 　　上海证券：疫苗+抗原自测+中药将会成为精准防疫必不可少的工具包

　　我们认为随着科学精准防疫的进一步落实，未来将会有更多的政策细则推出，进一步指导防疫工作，让人民生活逐步回归正常。疫苗+抗原自测+中药将会成为精准防疫必不可少的工具包。建议 　　国金证券：看好疫情防控及复苏双主线！相关产业链标的曝光

　　随着疫情防控措施的进一步优化推进，看好疫情防控及复苏双主线，其中疫情防控方向包括感冒及解热镇痛常备药物、新冠特效药、新冠疫苗、抗原检测等方向的结构性机会，建议 　　平安证券：医药细分赛道的长期价值有望在年重新得到市场重视

　　主线一：中医药行业景气度持续提升。年后中医药行业重磅支持政策不断，其中医保对中药态度转变积极。年3月《“十四五”中医药发展规划》发布，是首个由国务院发布的中医药五年规划，行业站位持续提升，景气度进入质变阶段，推荐昆药集团、康缘药业、新天药业、贵州三力、以岭药业。

　　主线二：防疫政策优化，需求复苏可期。随着我国疫苗接种率的提升，以及Omicron毒株的重症率下降，我国疫情防控政策持续优化。新冠药物、疫苗需求有望持续走高，而医疗消费、药店等市场则有望复苏，建议 　　主线三：产业升级，寻找摇摆环境下的确定性。产业升级在大方向上并没有发生改变，符合产业进化趋势的细分赛道及对应公司有更大机会能够穿越周期，实现可持续的发展，我们认为下列细分赛道的长期价值有望在年重新得到市场重视，迎来估值回归：1)创新药及其产业链(CXO上游供应商)，推荐凯莱英、药石科技、博腾股份、和黄医药、康诺亚；2)临床价值明确的医疗器械，推荐心脉医疗。

　　广发证券：后疫情时代！ 　　后疫情时代，经济与行业面临全面修复。药品：集采、医保谈判常态化，高质量创新、国际化成主旋律。医疗器械：择期手术类、创新术式推广受到影响比较大，有望在后疫情逐步修复。医疗服务：疫情使民营医疗服务行业承压，重视需求释放以及需求由公立机构向民营机构外溢的机会。消费医疗：增速阶段性放缓，疫情得控后需求端有望快速反弹。CXO:二级估值下压向一级传导，国际国内投融资有所下滑，等待宏观环境边际改善。生物制药上游：高校实验室需求受疫情影响， 　　投资策略来看，建议 　　光大证券：变中有机！紧抓医疗硬科技、中医药、创新药三大主线

　　我们认为，随着奥密克戎病毒致病性的减弱、我国新疫苗上市推广以及特效药推出，疫情防控有望进一步优化，但科学精准防控的长期趋势不变，因此对医疗存在较大需求。强调 　　年度投资策略：变中有机，紧抓医疗硬科技、中医药、创新药三大主线。随着疫情常态化，医药需求持续不减，我们强调明年医疗硬科技、中医药、创新药将是受政策鼓励、具备高景气度的三大主线。推荐联影医疗、迈瑞医疗、新华医疗、药康生物、东诚药业、奕瑞科技、键凯科技、太极集团、云南白药、荣昌生物(A+H)、海创药业-U、康诺亚(H)。

　　中国银河证券： 　　

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