资金对冲是什么意思

资金对冲是指利用现有资金，在目前的投资组合中，至少有两部分资金的投资，是方向相反，资金量相当的交易，目的是通过对冲的投资组合，降低投资的风险，大致锁定投资收益。

对冲是投资者常用的一种投资手段，一般用于市场波动较大，利空利好消息有较大的不确定性，但是投资者为了保持现有投资组合接下来的稳定收益，降低由于市场不确定带来的风险，从而做出的一系列交易行为。其中这些交易行为中，一部分的投资方向是相反的，但是资金量跟反方向的交易资金相当，如此就能在市场变化中始终保持部分盈亏相当，另一部分不受影响则能够正常获得收益。

对冲在不同的交易中有不同的对冲模式，常见分别有股指期货对冲、商品期货对冲和期权对冲。

资金对冲主要是投资者或者市场参与者利用目前手上掌握的资金头寸，对自己的投资组合进行组合交易，将部分资金买入市场上的对冲产品，从而实现资产收益相对稳定，降低总体的风险。

国际上，货币之间的汇率是不断变化的，既然存在变化，就说明市场中存在投资风险。其中，影响货币之间汇率的因素有很多，其中以政治和经济因素为主要影响因素。

比如，在今年的美元与人民币的汇率中，由于中国经济持续向好，而美国不断地向世界中印发钞票，导致人民币兑美元升值。虽然在一段时间内，美元确实贬值，但是在未来一段时间内，人民币与美元的之间的汇率波动还是存在，并且不确定是美元继续贬值，还是反过来变得坚挺。

假如我们是一个出口型的中国企业，由于商品出口后我们收到的货币是美元，但是我们要在国内继续生产和投资，就必须将美元兑换为人民币。而我们在收到美元和将美元成功兑换成人民币之间存在滞后性，这期间就存在汇率波动的风险。我们为了稳定自己生产和贸易带来的稳定利润，就必须通过投资组合降低汇率风险。

一方面，我们商品出口之后，我们应该和金融机构签订一份远期汇率，约定我们在未来20天后收到的美元能够以今天的汇率进行兑换。同时，我们不确定未来20天的汇率和今天的汇率相比哪个更加好，那么我们就可以支付一笔期权费，买入一份卖出期权。假如未来汇率对我们更有利，那我们就可以选择以签订的远期合约将美元换成人民币，否则我们可以行驶期权权利，不将美元换成人民币。

通过一系列的投资组合，我们可以锁定既有生产和贸易的利润，不会因为汇率的波动带来利润的过大损失，实现了降低风险、保护利润。这其中签订一份远期约定，和买入一份卖出期权，两个交易行为就是对冲。

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